L’indicateur BEAM (« Bitcoin Economics
Adaptive Multiple ») est un autre indicateur, également basé sur la
moyenne mobile, mais conçu selon une formule plus complexe que les 2 autres, ce
qui a pour objectif de le rendre moins sensible aux perturbations, tout en
décelant les situations où le sous-jacent est suracheté.
Pour le présenter simplement, l’indicateur
BEAM est le prix du Bitcoin à un instant donné divisé par des moyennes mobiles
de prix sur une période donnée.
De manière générale, la formule est :
Pour Bitcoin, la formule se résume
ainsi :
Un très grand nombre d’essais ont permis au
créateur de la formule BEAM de valider que la longueur du cycle la plus
appropriée est de 1400 jours (200 semaines).
L’AssetDivisor de 2.5 permet de s’assurer que les valeurs de l’indicateur soient comprises entre 0.0 et 1.0.
Compte tenu de la volatilité extrême du
Bitcoin, il faut utiliser le logarithme, ce qui permet de lisser les grandes
variations de prix.
L’indicateur BEAM oscille généralement entre 0
et 1.0.
Dans de rares circonstances, il peut dépasser
brièvement 1.0 ou bien passer négatif.
L’examen de l’indicateur BEAM permet de
retenir 3 zones :
La zone verte ou zone d’achat : elle se caractérise
par un indicateur BEAM inférieur à 0.07.
La zone rouge : elle a un
indicateur BEAM supérieur à 0.96.
La zone grise : elle se situe 240 jours
avant ou après un « halving ». C’est une zone dans laquelle on
conserve ses positions.
La zone blanche est plutôt neutre. Je
l’appelerais « zone de trading » : on fait ce que l’on souhaite,
mais on évite de prendre des positions trop importantes.
L’indicateur BEAM
avec les zones rouge, verte et grise – Source : bitcoineconomics.io
Nous sommes en ce moment, Mars 2020, en
pleine zone grise.
A partir de cet indicateur, l’auteur de la
formule créé les « BEAM Bands » qui sont les valeurs 0.0 et 1.0 de
l’indicateur. Cela donne le graphe suivant :
BEAM Bands –
Source : bitcoineconomics.io
La formule pour calculer ces limites
inférieures et supérieures est comme suit :
Les lignes supérieures et inférieures de
l’indicateur BEAM peuvent être utilisées pour prédire les limites de prix
supérieures et inférieures de l’actif.
Pour la limite de prix supérieur, qui est
aujourd’hui à 60 000 USD, ce qui semble beaucoup… Mais il faut se reparler
que dans les périodes de marché fortement haussier, la limite de prix supérieur
a été touchée à chaque fois.
La limite de prix inférieure est actuellement
de 4 900 USD, ce qui veut dire que si le BTC tombe en dessous de ce seuil,
tout le modèle s’écroule.
Je dois dire que je préfère ce calcul de
l’indicateur BEAM par Digitalik qui, avec le jeu des couleurs prend en compte
le nombre de jours restant avant le halving, car cela a, bien évidemment, un
impact dans la décision d’investissement.
Indicateur BEAM
avec prise en compte du calendrier halving – Source : Digitalik
Notons malgré tout que l’indicateur BEAM n’a
pas été capable de détecter le pic de Juin-Juillet 2019 suivi par le creux de
Novembre-Décembre de la même année … sauf si l’on prend comme limite
conservatrice un indicateur inférieur à 0,30 pour investir (par exemple).
Selon l’auteur, il est possible d’appliquer
son indicateur à d’autres cryptomonnaies ( Ethereum,…) même si la plupart sont
beaucoup plus jeunes que Bitcoin et n’ont donc pas l’historique qui
permettraient de mettre en application une stratégie chartiste. De plus, le
succès de la plupart de ces « altcoins » est très corrélé au Bitcoin.
Plus intéressant : BEAM semble
fonctionner également avec les métaux précieux.
Pour ce faire, on utilise une durée de cycle
de 4000 jours et un diviseur de 1.25.
Je partage cette analyse sur le prix du métal
argent, qui est selon moi, décorrélé des fondamentaux historiques, en
particulier le rapport Or/Argent.
Nous allons maintenant regarder le
« Power Oscillator » dont l’intérêt principal en ce sens qu’il est
sujet à une invariance d’échelle.
